지투파워 따상 가능성

안녕하세요. 이번 포스팅에서는 지투파워의 따상 가능성을 알아보려고 합니다. 3월 마지막 공모주인 지투파워는 세아메카닉스에 이어서 많은 관심을 받고 있는데요. 여기에서는 지투파워의 가능성과 위험요소는 무엇이 있는지 알아보도록 하겠습니다.

지투파워

---

지투파워 무슨 기업 일까?

---

지투파워는 산업설비 진단 솔루션 업체입니다. 특히 CMD(상태감시진단) 기술을 기반으로 솔루션을 제공하고 있는 기업입니다. 여기서 CMD는 산업설비를 사용할 때 누전이나 가스누출, 방전으로 인한 스파크 위험 등 위험요소의 상태를 감시하고 진단하는 디지털 기술입니다. 지투파워는 이런 CMD기술을 활용해서 주력 상품으로 수배전반, 태양광발전시스템 등의 제조 및 설치가 주요 사업입니다.

012345678

지투파워

수배전반?

발전소에서 고압으로 생산된 전력을 수요처에 맞게 저압의 전기로 변환한 뒤 각각 전송해야 하는데요. 이때 활용되는 것이 수배전반입니다. 고압의 전력을 저압의 전력으로 변화하고 전기 분배하는 역할을 가지고 있는 장비입니다.

반응형

이때 지투파워의 CMD기술을 적용하면 이 수배전반 내의 변압기나 차단기 등 내부 결함이나 결손을 미리 알아내고 감시, 진단하여 사고를 사전에 예방하고 안전하고 안정적인 공급시스템을 만들어주게 됩니다.

---

매출 비중

---

2021년 3분기까지를 기준으로 했을 때 수배전반과 태양광발전시스템이 약 90%의 비중을 차지하고 있습니다. 특히 수배전반 시장에서는 시장점유율 1위를 차지하고 있고 주요 매출은 정부 산하의 기관들과 지자체 공공기관 등 정부사업에 주로 사용되고 있습니다.

 

이런 성적에서는 대기업의 참여가 제한되어 있는 사업이기 때문이고 중소기업들이 경쟁하는 시장이기 때문입니다. 현재까지 약 500개의 기업이 경쟁하고 있으며 정부 산업에 참여하는 기업은 정부의 다양한 기술력을 인증받은 소수의 업체들만 계약을 체결하고 사업을 진행하고 있습니다.

 

다만 아쉬운 점은 태양광 시스템의 시장점유율이 계속하락 하고 있어 21년 3분기 기준으로 9위로 많이 떨어져 있습니다. 이역시 대기업의 참여가 제한되어 있는 시장에서 다소 아쉬운 상황입니다.

---

위험요소

---

여기서부터는 지투파워 공모주에 투자할 때 위험요소로 보이는 점을 몇 가지 알아보겠습니다.

 

1. 매출이 편중되어 있다는 점입니다.

특히 정부기관에 많이 편중되어 있는 점이 아쉽다고 생각합니다. 이런 기업의 특징이 정부 정책과 공공기관의 수요, 정권이 바뀔 때마다 매출 변동성이 크다는 것입니다. 안정적으로 성장할 수도 있지만 빠르게 사업이 하락할 수도 있습니다. 특히 제품 불량에 민감하게 반응하여 시장 점유율이 하락할 수 있습니다.

 

2. 매출이 계절 수요를 보이는 점입니다.

보통 정부사업을 주로 하기 때문에 정부계획에 영향을 받는다는 점인데요. 정부사업은 1분기에 계획하기 시작해서 2분기에 공공기관에 발주 공고를 시작하고 , 3분기에 설치 증가, 4분기에 납기가 몰리는 현상이 있습니다. 매출이 계절성을 보이기 때문에 다소 아쉽습니다.

 

3. 특수관계사와의 거래가 있는 점입니다.

미래엔지니어링과 신명 전력, 에스엠 파워텍 등 대표이사와 이해관계가 있고 솔라 리치와 넥스트 파워는 최대주주의 자녀와 배우자가 다수의 주식을 보유하고 있어 가족끼리 이해관계가 있어 보입니다. 물론 공모전에 이해관계를 해소했다고는 했지만 완벽히 해소했다고는 생각이 안됩니다.

 

4. 윤석열 대통령 당선인의 원전 강조입니다.

원전을 신재생에너지와 비슷한 수준을 오 동반 성장시키겠다고 하며 탈원전을 탈피하며 다시 원전을 가동하겠다고 강조하고 있는데요, 이때 수배전반 사업과 태양광 쪽에서 부정적인 영향을 줄 것으로 보입니다. 대폭 확대되었던 지원이 원전으로 지원이 조금 더 몰릴 것으로 보입니다.

원전관련주

원전 관련주 한신기계 주가 전망

원전 관련주 일진파워 주가 전망

---

기회요소

---

이번에는 기회요소를 알아보겠습니다.

1. 건설경기 활성화

재건축과 재개발 활성화 정책이 확대되면서 건설경기에 순풍이 돌 것으로 보입니다. 이때 수배전반과 친환경제품의 수요가 확대될 것으로 보입니다. 어느 정도 원전 악재와 상쇄될 것으로 보입니다.

 

이번 지투파워는 그 공모규모가 작기 때문에 증권사를 잘 고르는 것이 중요한데요. KB증권과 한국투자증권에서 진행하는 만큼 공모주 청약을 미리 숙지하고 빨리 진행하는 것이 좋아 보입니다.

한국투자증권 공모주 청약 방법

KB증권 공모주 청약 방법

---

지투파워 요약

---

정부사업 위주로 사업을 진행하고 있기 때문에 일정 규모 이상 성장을 하기에는 한계가 분명하다는 점이 있습니다. 때문에 지투파워는 신규사업을 발굴해 포트폴리오 확대가 필요합니다. 하지만 이는 이번 공모자금으로 해결하려고 노력하는 모습이 보이는데요. 지투파워는 이번 공모를 진행한 뒤 신축공장을 설립하고 광섬유나 GIS 신제품 개발을 위한 비용으로 사용한다고 합니다.

 

또한 상장 직후 유통가능 물량이 28.70%로 높은 편이고 이마저도 1개월 보호예수가 풀리면 나머지 물량이 모두 풀리게 될 것으로 보입니다. 때문에 리스크로 작용할 것으로 예상되고 구주매출도 16.7%로 높다고 생각합니다.

 

공모가 역시 할인율을 많이 적용했다고 보기는 힘든 수준으로 장점은 유통 시총이 200억 원 규모로 작은 점이라고 생각합니다. 이점 참고하시고 청약을 진행하면 좋겠습니다.

 

자세한 지투 파워의 주가 전망은 아래에 정리해두었습니다.

지투파워 공모주 주가 전망

---

리오프닝 관련주

리오프닝 관련주 주가 전망

중고차 관련주

중고차 관련주 오토앤 주가 전망

0123456789101112

공모주